27 травня 1947 Еттлі заявив від імені партії, що головними задачами британського уряду є перехід до мирної економіки і до соціалізму. У період правління лейбористів були націоналізовані Англійський банк, вугільна промисловість, виробництво заліза і стали, кошти зв'язку, виробництво газу і електрики. 5 липня 1948 набрала чинності єдина система соціального страхування, оформлена законами про національне страхування, про безпеку на виробництві, про надання державної допомоги, які замінили колишнє законодавство про бідних. Був ухвалений закон про національну охорону здоров'я, по суті справи що вводив безкоштовне медичне обслуговування і що передавав лікарні, за рідкими виключеннями, в державну власність. Індії, Пакистану і Цейлону була надана незалежність і статус домініонів в Співдружності. Було реорганізоване сільськогосподарське виробництво і підтверджений Закон про трудові спори і трейд-юніонах 1927. Еттлі схвалив угоду між 5 державами країнами Бенелюксу, Францією і Великобританією, підписане 17 березня 1948, а також створення Североатлантічеського пакту. На виборах в жовтні 1951 Лейбористська партія потерпіла поразку, і Еттлі на посту прем'єр-міністра змінив Уїнстон Черчилль. У грудні 1955 Еттлі отримав графський титул, тоді ж він залишив пост лідера Лейбористської партії.